抵押贷款利率可能会在1月份温和上升，达到2023年的峰值，然后在今年剩余时间内稳定在较低水平。

　　如果抵押贷款利率真的在1月份上升，那么这将是出于两个原因:

　　居高不下的通货膨胀率。

　　不确定性的关于美联储下个月将采取什么行动此次政策会议将于2月1日结束。

　　这一轮通货膨胀从两个方面影响了购房者。首先，房价以惊人的速度上涨。然后，抵押贷款利率飙升至20年高点。这两件事都有美联储的影子。

　　房价快速上涨可以追溯到央行对COVID-19大流行开始时的反应，当时央行在2020年3月将关键短期利率下调至接近零的水平。美联储还开始购买抵押贷款支持证券(mbs)，以压低抵押贷款利率，防止大范围的与疫情相关的失业可能导致房地产市场崩盘。由于购房者对低利率的反应是涌入并抬高房价，房地产市场非但没有崩溃，反而开始超速运转。

　　美联储的政策也帮助推高了整体价格。以消费者价格指数衡量的通货膨胀率在2021年急剧上升，从2月份的不到2%上升到年底的7%，并在2022年6月继续上升至9%的高点。

　　美联储一直等到2022年3月才停止购买抵押贷款支持证券并提高联邦基金利率，这让过度通胀提前了一年。美联储采取行动后，抵押贷款利率急剧上升。2022年2月，也就是美联储首次加息的前一个月，30年期抵押贷款的平均利率为3.89%。去年10月和11月，失业率曾升至7%以上，但在今年最后六周回落至7%以下。

　　随着通货膨胀开始放缓，我们应该预期抵押贷款利率也会下降。但到目前为止，他们还是落后了。抵押贷款利率仍比6月份高出逾0.75个百分点，尽管通胀自6月份以来已有所降温。高利率降低了人们的负担能力，给价格带来了下行压力。根据全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors)的数据，从7月到11月，现房销售价格中值每个月都在下降，这是由负担能力问题和季节性因素共同造成的(价格通常在6月左右见顶，之后几个月下降)。

　　近一年以来，美联储一直处于对抗通胀的状态，其努力似乎正在发挥作用。但通胀率仍远高于美联储2%的目标，预计美联储将继续提高联邦基金利率。在1月31日至2月31日之前，抵押贷款利率可能会在本月上升。美联储召开1次会议，原因是美联储是否会将联邦基金利率上调0.25个百分点或0.5个百分点存在不确定性，这是目前被认为最有可能出现的两种情况。

　　抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)、全国房地产经纪人协会(NAR)、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)的预测者都预测，抵押贷款利率今年将下降。如果他们是正确的——这是一个很大的假设，因为他们没有预见到2022年抵押贷款利率的飙升——那么利率可能会在今年年初见顶，也许最快在1月份。

　　在12月初，我们预测固定利率抵押贷款的利率在年底前可能会稳定或下降。的确，他们倒下了。12月份30年期固定利率抵押贷款的平均利率为6.38%，低于11月份的6.83%。

　　联邦政府报告称11月份通胀有所放缓，美联储(federal Reserve)强调将继续通过提高短期利率来对抗通胀，直到经济降温，随后抵押贷款利率下降。利率在12月底再次上升，当时华尔街的大部分业务都在休息，交易大幅放缓，利率走势似乎是随机发生的。

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　　霍尔顿·刘易斯为NerdWallet撰文。电子邮件:hlewis@nerdwallet.com。Twitter: @HoldenL。

　　《1月份抵押贷款利率有上升空间，美联储会议之前》这篇文章最初发表在NerdWallet上。