乔安娜·罗德里格斯(Janna Rodriguez)对她的家庭托儿中心有很大的目标。她想发展Innovative Daycare，为纽约州弗里波特(Freeport)的更多低收入家庭提供服务，但首先，她需要一家银行向她提供200万至400万美元的贷款，帮助她搬到更大的地方，延长她的工作时间。

　　到目前为止，她听到的都是“不”。罗德里格斯说，她所在的长岛附近的中型银行不愿押注于受疫情严重打击的儿童保育行业。自3月份银行系统受到冲击以来，她感觉贷款机构收缩得更厉害了。如果她不能扩张，她将不得不考虑关闭公司，否则，她将无法维持下去。

　　罗德里格斯说:“这在2020年是一个问题，但现在更令人担忧。”“这对我们在这个领域有什么帮助?”

　　在全国各地，像罗德里格斯这样的小企业主都感受到了今年春天银行业危机的早期后果，这场危机在3月份持续了两个混乱的星期，目前仍在经济中反弹。当月，两家中型银行倒闭——总部位于加州的硅谷银行(Silicon Valley Bank)和纽约的签名银行(Signature Bank)。第三家银行、总部位于加州的第一共和银行(First Republic)在经历了周末的混乱混战后，被监管机构接管，并于周一凌晨出售给摩根大通(JPMorgan Chase)。官员和专家预计，随着其他银行变得更加谨慎，对贷款更加挑剔，混乱局面将减缓经济增长，使企业的增长和投资能力下降。

　　但制定利率的美联储(Federal Reserve)政策制定者还不知道银行业动荡将对整体经济产生多大影响。他们将在周二和周三的会议上讨论可能的后果，并准备再次加息。分析师预计，美联储本周将宣布再次加息0.25个百分点。

　　企业借贷的难度已经越来越大。

　　美联储4月19日公布的一项调查显示，越来越多的企业面临更严格的贷款标准和流动性不确定性的增加。这些担忧并没有压倒一切，各类消费者和企业贷款的需求也出现了下降。但这份被称为“褐皮书”(beige book)的报告显示，人们的担忧正在升温。褐皮书收集了美联储系统12个地区的轶事。

　　在波士顿，几位受访者预测，对商业房地产行业的贷款将会减少，还有一位受访者担心，信贷收缩的幅度可能大到足以波及其他经济领域。在克利夫兰，一位汽车经销商警告称，除了利率上升、新车价格高企和供应链问题外，更高的信贷标准已经成为潜在买家面临的一个问题。

　　对于美联储来说，这使经济形势变得复杂，因为官员们试图决定他们是否已经做了足够的工作来减缓通货膨胀，或者做得太多，导致经济衰退。在本周的会议上，美联储官员还将在下周公布备受关注的央行调查报告之前，研究更多有关银行贷款和贷款需求的数据。

　　研究公司LH Meyer/Monetary Policy Analytics的经济学家Derek Tang说:“形势变化非常快。”“然而，这如何转化为更广泛的经济?”这是最大的问题。”

　　银行系统出了什么问题?他的工作就是找出答案。

　　如果美联储董事会确实再加息0.25个百分点，那么央行的基准利率将在5%至5.25%之间。分析人士认为，他们可能会暂停加息，让他们自2022年3月以来将进行的10次加息充分体现出来。

　　就像美联储上次会议一样，就在SVB和Signature破产几天后，银行业的问题将笼罩本周的利率决定。美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome H. Powell)需要弄清楚——然后向公众解释——金融领域突然出现的谨慎情绪将在多大程度上有助于对抗通胀。如果银行变得更不愿意贷款，这将在某种程度上抑制需求，类似于加息。

　　随着美联储开始担心“温和”衰退，通胀持续降温

　　鲍威尔在3月份的会议上表示:“现在确定这些影响的程度还为时过早，因此，要判断货币政策应该如何应对也为时过早。”

　　其他经济风险也在背后。众议院共和党人上周通过了一项提高债务上限的法案，但同时也削减了联邦开支。此举违背了国会民主党人和白宫的意愿，如果两党不能就如何推进达成一致，美国将更接近金融灾难。周一，美国财政部警告说，如果在6月1日之前不提高债务上限，美国最早可能会违约。

　　通货膨胀仍然过高，第一季度经济放缓幅度远超预期，再次引发了对经济衰退的担忧。在美联储上次的政策会议上，央行的经济学家们还警告说，今年晚些时候将出现“温和”衰退。

　　只有时间才能证明银行业问题会在多大程度上阻碍经济发展。但达拉斯联邦储备银行(Dallas Fed)最近对银行业状况的调查结果却不容乐观。3月21日至29日期间收集的调查结果显示，“近期金融不稳定导致消费者信心下降，这是一个令人担忧的问题。”

　　调查结果显示:“信贷标准和条款继续大幅收紧，贷款定价明显上升。”“银行业前景继续恶化，业内人士预计，未来6个月，贷款需求和商业活动将收缩，不良贷款将增加。”

　　斯蒂芬·马丁(Stephen Martin)也感受到了一些忧郁的感觉。

　　当他在2019年12月创办ACESA清洁服务公司时，他被告知银行很少贷款给新公司，并且在头几年之后再回来。但这个期限越来越长，最近，银行因为没有固定的信贷额度或足够的收入来源而拒绝了他。

　　一笔2万到5万美元的贷款将帮助他购买新设备，并为更拮据的月份建立缓冲。他有大约20名员工，害怕在乔治亚州德卢斯扩大业务。在这样一个不确定的环境中。但他知道，如果没有贷款，目前的情况也不会持续太久。

　　马丁说:“这不是一个适合小企业生存的环境。

　　对于约翰·玛塞拉来说，SVB和Signature的失败在其他方面也令人担忧。当这些银行的储户感到恐慌时，他们把焦虑发泄到网上。在瑞典对外银行的案例中，社交媒体的狂热加剧了挤兑，以至于该行倒闭当天就有1000亿美元的资金流出。

　　玛塞拉对他的维修业务Apex One-51很有信心，他在一家中型银行的200万美元信贷额度是安全的。但他担心一些新的恐慌浪潮可能会蔓延开来，并污染他原本稳定的局面。

　　银行业的失败使美联储再次受到严厉的政治关注

　　“人类是由一系列不同的情感组成的，”玛塞拉说。“这是基于他们的感受，所以他们会对此做出反应。它在他们的脑海中创造了一个故事。然后就会传播开来。”

　　即使是那些没有贷款困难的企业主也意识到环境已经发生了变化。

　　亚历克斯·盖茨于2020年11月共同创立了环境健康与安全咨询公司Orion Managed Services。该公司获得了200万美元的信贷额度，每年12月31日续期。时机很幸运:盖茨的银行家说，如果Orion需要在3月或4月重建其信贷额度，那么答案将是否定的，即使盖茨在该行业有多年的经验。这家公司只会被视为太新，规模太小。

　　“我想，天哪，这不是什么个人问题，这只是风险建模效应，”盖茨说，“他们必须确保自己的投资组合有偿付能力，并尽可能降低风险。”