真相:解决加拿大的住房危机。

　　在加拿大，一名护士每小时的收入在28美元到50美元之间，换算成中等到中等的家庭年收入在58240美元到10.4万美元之间。按照加拿大住房负担能力的标准定义——即住房占家庭税前收入的比例不超过30%——一名单亲护士将寻找一套两居室或三居室的住房，每月花费在1456美元至2600美元之间。但温哥华一套两居室公寓的平均要价为3,666美元。

　　一名建筑工人，建造我们都迫切需要的经济适用房，每小时挣16到35美元。从哈利法克斯到维多利亚，他们在加拿大任何一个城市都租不起一居室。在安大略省，一个中等收入的年轻家庭需要22年的时间才能攒够买房的首付款。要弥补可负担性差距，房价必须下跌60%，或者工资水平提高一倍以上。

　　事情并不总是这样的。从1946年到1960年，加拿大政府直接与开发商、市政当局和金融机构合作，建造了100多万套新住房，这些住房的价格在6000美元到7000美元之间(相当于今天一套两居室到三居室的独立住宅的68,000美元到79,000美元)，是单一工资、中等收入的工人负担得起的。

　　在20世纪70年代和80年代，由于联邦政策为社区住房提供长期、低利率融资，加拿大劳工大会帮助创建了加拿大合作住房联合会。合作社住房在新斯科舍省率先出现。20世纪30年代，安提戈尼什运动(Antigonish Movement)组织矿工和渔民在当地信用合作社的资助下建造自己的住房。

　　在多伦多地区，代表飞机制造工人的工会在上世纪80年代末在雷克斯代尔(Rexdale)社区建造了一栋8层楼的大楼，里面有100多户家庭，此前员工抱怨通勤时间过长。如今，抵押贷款已经还清，维护成本也很低，莫里斯库尔特合作公寓(Maurice Coulter Co-op)一居室到四居室的公寓，距离芬奇西(Finch West)地铁站不到10分钟的步行路程，租金仍在每月900至1400美元(约合人民币6400元)。

　　但众多因素意味着，住宅房地产已成为养老基金和其他机构投资者的一项有吸引力的投资。养老基金投资于住房是一个悖论。

　　机构投资者负有信托责任，要为其受益人的最大利益行事，这些受益人贡献了自己的储蓄，并期望获得退休保障。住宅房地产被认为是多元化和健康投资组合的组成部分。然而，这些投资经常被认为是住房危机的一个促成因素，可能会影响现在和未来养老金受益人的生活。

　　例如，管理联邦雇员养老金的PSP Investments和加拿大最大的房地产公司之一Starlight共同拥有2.1万套租赁单元，并与多伦多索恩克利夫公园(Thorncliffe Park)等社区的数千起驱逐和租金急剧上涨有关。索恩克利夫公园有95%的少数族裔人口。自2023年以来，索恩克利夫公园的一些租户一直在绝食。由安大略省教师养老基金(ontario Teachers Pension Fund)全资拥有的凯迪拉克美景(Cadillac Fairview)正在为多伦多东港(East Harbour)开发项目提供4000套住房的建设资金，这些住房几乎没有一套是教师的工资负担得起的，更不用说退休教师的养老金了。由安大略省市政雇员退休系统全资拥有的凯迪拉克美景地产和牛津地产，仅在多伦多市的六个开发项目中，就开发了4万多套住房，其中一些项目承诺为公务员提供负担得起的住房。

　　投资者熟悉其他行业解决环境和社会因素的方法，“负责任投资”或“ESG投资”正从投资实践的边缘走向主流。养老基金有可能确保他们的投资为受益人的工作生活和退休生活带来保障。

　　工人——以及代表他们的工会——必须争取更好的结果。2022年，在温哥华社区投资银行(VanCity Community Investment Bank)的帮助下，基奇纳的联合可持续发展合作社(Union Sustainable Development Co-operative)购买了两栋楼，共有58套住房，以保持租户的负担能力。股东研究与教育协会(SHARE)正在制定一套投资者自愿制定的经济适用房指导方针。数万亿美元的退休投资，其中许多是由工会养老基金管理的，必须重新定向，以解决加拿大日益严重的住房危机。

　　今年的劳动节是开始这项工作的最佳时机。