编者按：房贷对冲账户这个看似"省钱神器"的金融工具，正在澳大利亚掀起一场关于财富公平的激烈讨论。最新研究揭露了令人震惊的现实：原本旨在帮助房主减轻利息负担的金融产品，竟然成为加剧贫富分化的隐形推手。在房价高企的当下，约40%的澳大利亚房贷族使用此类账户，但悉尼大学的研究表明，高收入群体才是最大受益者，而低收入家庭可能反受其害。这种"金融鸿沟"背后，既暗藏银行产品设计的复杂套路，也暴露了普通消费者对金融知识的匮乏。当我们满怀期待地签署各类房贷合同时，是否真正读懂了那些隐藏在条款中的财富密码？本文将带您揭开房贷对冲账户的真相，看看这个被无数人追捧的理财工具，究竟是如何在不知不觉中重塑着我们的财富格局。

　　房贷对冲账户一直是房地产市场的标配产品，让房主在保持储蓄灵活取用的同时减少存款利息支出，但最新研究发现这套系统并非对所有人都有利。

　　本周发表在《经济记录》期刊上的分析报告发现，澳大利亚的房贷对冲系统主要让富裕家庭受益，而低收入家庭的处境反而更糟。

　　该研究的首席研究员、悉尼大学经济学院高级讲师詹姆斯·格雷厄姆表示，他的模型——澳大利亚首个关于房贷对冲账户的学术分析——揭示了现行制度可能正在加剧不平等。

　　格雷厄姆告诉SBS新闻，他开展这个研究项目是因为身边"所有人"都在讨论买房和办理房贷对冲账户，他想弄清楚这些是否真是"物有所值"的产品。

　　"我认为很多人选择它只是因为这是很多银行提供的默认选项，"他说。

　　"但也有人会更深入地思考，询问自己是否真的能充分利用这个产品。"

　　格雷厄姆表示，他的研究旨在找出"谁在使用房贷对冲账户，谁从中受益，以及受益程度如何"。

　　什么是房贷对冲账户？它应该如何运作？房贷对冲账户是与您的住房贷款相关联的储蓄银行账户。

　　这是银行为房主提供的常见服务，为减少房贷利息提供了机会——根据澳大利亚央行2021年的分析，约40%的澳大利亚房贷持有人使用此类账户。

　　您的一部分住房贷款被存入储蓄账户，该账户可以像普通储蓄账户一样自由使用。

　　如果您有50万澳元的住房贷款，并选择了5万澳元的房贷对冲账户，您只需为45万澳元的住房贷款支付利息。

　　"对冲账户的好处是账户里的钱可以随时取用，"格雷厄姆说。

　　"如果您明天遇到紧急情况，可以立即取出那笔钱开始使用，同时还能减少您的房贷利息成本。"

　　有些方案涉及一次性费用，而其他方案则没有预付成本，但会对您的储蓄账户收取额外利息。

　　正是这种区别引起了格雷厄姆的研究兴趣。

　　他表示，有些银行可能会收取年费，而其他银行可能不收费但会收取略高的房贷利率。

　　"其他银行会推出各种奇怪的套餐，让人很难弄清楚这些东西的实际成本是多少，"他说。

　　他表示，有些人可能不完全理解他们签署的是什么，也可能没有在对冲账户中存入足够的资金来获得省息收益。

　　"有时候很难弄清楚您实际为这些东西支付了什么代价，"他说。

　　维多利亚房贷压力组织的政策和活动负责人丹妮丝·博伊德表示，房贷对冲账户可能"相当复杂"，银行有责任为消费者提供"清晰、真实的信息"。

　　但是，她说，消费者也有责任"不断提出问题"。

　　"您需要确保从一开始就获得了正确的指导。如果您没有获得正确的指导，就会失去利息收益。人们需要明白这一点。"

　　研究对房贷对冲账户有何发现？在研究过程中，格雷厄姆考察了不同的房贷对冲账户如何影响不同类型的贷款，发现"不同的定价方案使不同人群受益或受损"。

　　他表示，拥有最大额房贷且储蓄能力较强的人群，是从需要预付年费的对冲账户中受益最大的群体。

　　"这使最富有的人受益，因为您首先必须拥有大额房贷才能让它物有所值，"他说。

　　还有其他方案，这些方案会略微提高房贷利率，而不是收取预付费用。

　　"那些方案实际上往往更有利于房贷额度较低的人，"他说。

　　"因为如果您房贷额度小，那么您为这个产品支付的金额就更少。相对于大额房贷，它使竞争环境向小额房贷倾斜。"

　　总体而言，格雷厄姆的研究发现，最相关的问题是缺乏关于如何实际从房贷对冲账户中受益的教育。

　　"许多家庭可能在签署这些产品时并没有完全理解它们的工作原理，在某些情况下，他们的处境实际上可能更糟，"他说。

　　格雷厄姆表示，由于缺乏关于房贷对冲账户运作方式的信息，加上银行账户具有"粘性"——一旦人们开设了账户，即使它们已经不再有益，也很不可能关闭——低收入家庭很容易随着时间的推移而蒙受损失。

　　金融比较网站Canstar的数据洞察总监莎莉·廷德尔表示，对冲账户的使用率似乎正在上升。

　　"这是一个非常受欢迎的产品，而且可能有益，因为银行会每日审查这些账户的利息金额，所以尽管您的储蓄可能上下波动，但随着时间的推移它确实会产生影响。"

　　她表示，以前与重提账户相比，对冲账户会带来更高的费用和更高的利率，重提账户同样允许房贷持有人从他们的房贷中提取特定金额。

　　廷德尔说，银行似乎最近意识到了消费者对低利率对冲账户感兴趣这一事实。

　　"现在，有些银行不再尝试提高利率了，"她说。

　　"以前他们可能会这样做，但现在竞争更加激烈，所以是否物有所值就取决于费用了，而且不同银行之间费用可能有所不同。"

　　博伊德表示，如果人们不清楚他们的对冲账户是否适合自己，应该咨询他们的银行。

　　廷德尔说，她会建议任何拥有房贷对冲账户的人至少每年检查一次他们的利率，以确保他们根据自己的需求获得最优惠的交易。

　　本文中的信息为一般性信息，不旨在作为财务建议。您应该咨询持牌专业人士，做出适合您的决策。