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　　【编者按】 当区块链、比特币、元宇宙这些词汇以爆炸式频率闯入生活，你是否也曾对着屏幕茫然搜索“加密货币到底是什么”？从ATM机到数字钱包，从扫码支付到虚拟资产，每一次技术浪潮袭来时，我们总在陌生与熟悉间徘徊。如今，加密货币正以颠覆传统的姿态重塑金融认知——它既是技术革命的火种，也是投资市场的狂潮，更是未来世界的密码。这篇深度解析将撕开晦涩术语的外衣，用最直白的语言带你穿透迷雾，看清数字货币的狂飙时代。无论你是谨慎的观望者，还是跃跃欲试的探索者，不妨先让理性走在冲动之前。

　　当新技术（及其看似无穷无尽的术语）涌现时，不靠谷歌搜索“人工智能如何运作？”“元宇宙是什么？”“虚拟现实是什么？”这类问题，普通人很难立刻理解它们。回望过去，我们日常使用的大多数技术——ATM机、手机支票存款、数字钱包、Venmo支付、扫地机器人和Alexa语音助手——在普及前都曾是抽象概念。正因如此，当加密货币闯入主流视野时，所有人涌向网络寻求当日问题的答案便毫不意外：加密货币到底如何运作？

　　半数读者熟悉加密货币，但大多数人（95%）从未使用过它，99%的人从未用它购买过任何东西。无论你对加密世界一无所知、略有了解，还是想试水数字货币领域，先读懂技术再行动总是明智之举。接下来，你将看到自比特币诞生以来萦绕心头的那些问题的最直白解答：加密货币如何运作？能用它做什么？数字货币的未来何在？

　　加密货币与法定货币不同——后者是政府发行的法定货币（纸币与硬币，即大众传统认知中的钱），且没有黄金白银等商品背书。美元、欧元、日元皆属由单一机构监管的法币。

　　反观加密货币，它是你无法触摸的电子货币，由不受任何国家经济或政府管辖的去中心化网络管理。

　　“加密世界包含数千种数字代币，通过密码学在区块链上电子化铸造，”洛杉矶加密货币交易所My Digital Money创始人兼总裁盖伊·戈茨拉克解释道，“密码学是一门通过将信息转化为安全格式来保护信息的科学。”

　　理解数字货币意味着要超越定义，学习新词汇。首先要掌握区块链——它在加密货币中扮演核心角色。

　　“区块链是一个记录比特币或其他加密货币交易的系统，数据存储在点对点网络的多台计算机上——这是一本追踪资产的账本。它是所有加密货币的支柱，”数字货币交易所Coinme联合创始人兼CEO尼尔·伯格奎斯特强调。

　　区块链账本在全球无数计算机上复制并维护。公有链被称为去中心化，意味着它们不受中央机构控制，而是由用户网络自治。

　　“政府无法通过新法令人为操纵其在公开市场的价值，”每月保护超2亿次数字交易的金科技网络安全公司Chargebacks911创始人兼首席运营官莫妮卡·伊顿指出，“当一切正常运转时，加密货币具有安全性、保密性，且能规避政治操弄。”

　　2009年，中本聪（匿名个人或组织）创造的比特币将加密货币推向历史舞台，成为首个成功的去中心化加密货币。

　　“中本聪发布了一份9页白皮书《比特币：一种点对点电子现金系统》，”拥有丰富加密客户服务经验的科技创新律师盖·谢尔解释道，“白皮书在雷曼兄弟破产15天后发布，当时金融机构的公信力急剧崩塌，为比特币提供解决方案创造了时机。”

　　“比特币”一词由“比特”与“硬币”组合而成。自13年前中本聪挖出首批50枚比特币以来，其历程充满戏剧性。“尽管市场剧烈波动，用户对比特币的采用率和关注度仍在爆发式增长，”谢尔表示。

　　比特币价格经历过山车：2021年11月冲高至6.8万美元，2022年6月却暴跌至1.8万美元。截至2022年8月18日美东时间下午5:03，价格暂报23,422.89美元（阅读本文时必然已变化）。实时币价可查询CoinGecko。

　　超2万种加密货币可按品牌（如比特币、以太坊、泰达币）或类型划分。被誉为了解区块链技术必访专家的奥米德·马勒坎，深耕加密行业九年，兼任哥伦比亚商学院区块链与加密课程讲师。

　　他曾在花旗风投与花旗银行担任三年半内部加密专家，协助银行高管与顶级客户制定区块链、加密货币、稳定币、央行数字货币及去中心化金融战略。

　　若觉得这些术语如同天书，别担心。马勒坎已对加密货币类型进行梳理，小白也能秒懂：

　　“我特意将比特币单独归类，”马勒坎说，“因为它品牌认知度最高，总市值最大，持有者数量最多，同时也是最去中心化的。”

　　比特币是一种供应量由算法而非政府管理的货币，交易通过去中心化网络而非银行系统完成。任何人无需授权即可向他人转账，如同物理现金。尽管西方常关注其潜在犯罪用途，这一特性也为通胀严重、银行系统缺失或腐败地区的人们带来希望。

　　与比特币类似，智能合约平台拥有可通过线上交易所交易的去中心化数字货币。“但比特币被创造为自带支付系统的货币，而智能合约平台本质是去中心化计算平台，”马勒坎分析，“人们不仅能用它转账，还能编程设定支付条件。这允许任何人在区块链上构建应用，且已有大量实践。”

　　去中心化金融与链游就是典型案例。“另一个与比特币的区别是，这些平台能处理多种数字资产（不限于自身代币），可用来转移股票、美元或数字艺术品等，”他补充道，“用户需用平台原生代币支付服务费用。”

　　现有数十个智能合约平台，但以太坊至今最热门、最具价值。其开发者数量、去中心化应用数量、独立用户量及用户支付手续费均居首位，甚至超越比特币。

　　以太坊上最火爆的应用是去中心化交易所Uniswap，用户可在此兑换不同数字资产。想象成纽约证券交易所，但用户扮演经纪人角色，所有记录均上链而非私有数据库。过去三年，该平台已促成超万亿美元交易额。

　　若说大众对加密货币有何共识，那便是市场极度波动。这导致加密货币难以用于日常买卖。

　　稳定币将其价值与美元等资产锚定，成为替代方案。它们通常由锚定资产的储备金支持，理想情况下，100万枚1美元稳定币对应银行中100万美元储备。泰达币是历史最久、规模最大的稳定币，但今年正被另一锚定美元的USDC蚕食份额——因市场质疑泰达币的运营与现金储备管理。

　　这类加密货币是货币、社群与玩笑的奇特混合体。最著名的是狗狗币，埃隆·马斯克曾多次发推支持（不论真心或调侃）。另有余币柴犬币，其吸引力可能在于单价极低，用户可轻松囤积大量代币。

　　此类币种排名浮动，柴犬币市值曾一度超越狗狗币。需注意：加密行业资深人士大多不认真看待这些项目，但它们确实拥有群众基础。

　　大多数人提及加密货币时想到的是虚拟货币。但加密范畴内还有另一要素：代币，它代表非现金资产，可助力项目融资，后期用于获取服务或参与决策。

　　开发加密平台的公司可能发行功能型代币筹集资金。用户后续可用代币支付其服务（如去中心化云存储，类似谷歌网盘或iCloud，但无企业控制）。代币还可用于去中心化应用治理投票。例如，持有Uniswap的UNI代币者可投票决定希望开发团队新增哪些功能。

　　功能型与治理型代币，结合以太坊等平台的可编程性，催生了“Web 3.0”这一较新概念——这仍是一个假设中的互联网形态，脸书、声破天、StubHub等传统网页公司提供的热门服务，未来或将被赋予用户更多控制权与利润份额的去中心化替代方案颠覆。

　　现在你已对加密货币及其类型有初步了解。但你可能仍在追问：加密货币究竟如何运作？

　　加密货币通过挖矿产生。“挖加密币如同挖黄金，但并非掘地寻金，而是破解密码学难题，”戈茨拉克比喻，“这些密码学难题由加密货币创建者设定。”

　　但解题挖矿的不是人类，而是计算机或计算机集群。

　　“挖矿有两种主流机制：工作量证明与权益证明，”AskTraders高级加密货币与外汇分析师尼克·兰加介绍，“工作量证明机制中，专用计算机（矿机）竞相破解称为哈希的复杂数学问题。哈希难度随时间递增，要求矿机算力持续升级。”

　　工作量证明机制下，矿工确认加密货币交易并将其记录至区块链。但这需要消耗巨大算力。

　　比特币采用工作量证明机制，因此饱受批评——“矿机的高能耗导致数十亿磅二氧化碳排放，带来严重环境后果，”谢尔指出（这也是人们批评NFT破坏环境的主因）。“其他加密货币已转向或正在转向权益证明等验证机制。”

　　权益证明是更环保的替代方案。谢尔将其定义为“矿工利用既有加密货币获取与其持币量对应的挖矿权，能耗大幅降低的机制。”

　　但两种机制的功能皆超越交易确认。毕竟人们挖矿有明确动机：获取加密奖励。

　　“在线交易所与比特币ATM机出现前，点对点交易是购买加密货币的主要方式，”伯格奎斯特回忆，“如今虽较少见，但去中心化点对点交易所仍为用户间交易提供支持。”

　　目前大多数投资者通过中心化线上交易所或线上经纪商购买。Robinhood与Public.com是希望在同一平台交易股票、加密货币、NFT等的入门者理想选择。Sofi同样适合新手，还提供房贷、个人贷款与学贷服务。

　　具体如何购买数字货币？若你是加密新手，需用法币（如美元）购买。若已持有加密资产，可用既有加密货币兑换其他币种。

　　购得数字货币后，需有存储场所——毕竟你无法抓一把比特币塞进口袋。这时数字钱包登场。

　　去中心化交易所（高阶投资者使用的点对点交易）因剔除中间方且不代管资产，允许用户直接从数字钱包交易。

　　“购买加密货币后，可存入托管或非托管钱包，”伯格奎斯特说明，“托管钱包常称热钱包，由线上交易所集中管理，无需记忆私钥或密码。只需登录平台即可使用加密资金。”

　　例如使用Robinhood即为托管钱包。既然如此便捷，为何有人选择其他钱包？答案在于额外防护。

　　“冷钱包”被视为防黑客最安全方案，但并非无风险。“冷钱包是非托管钱包，去中心化且仅由用户掌控，”伯格奎斯特解释，“它本质是硬件设备。部分冷钱包形似通过软件连接电脑的U盘，也有金属信用卡形态，带二维码并通过手机应用管理。用户必须牢记私钥并妥善保管。一旦遗忘私钥或丢弃冷钱包，其中加密货币将永久丢失。”

　　如今加密货币用途日益广泛，家得宝、Overstock、微软等大型零售商均接受加密支付。Expedia与CheapAir.com支持比特币买机票。全美最大房车经销商Camping World与Sheets便利店同样接收比特币。接受名单持续扩张。星巴克通过Bakkt应用接受比特币。

　　苏富比去年成为首家接受加密货币的拍卖行，部分大学甚至支持比特币缴学费。AT&T成为美国首家通过BitPay接受加密货币支付的主流通信公司。

　　“越来越多商户接受加密货币付款，”伯格奎斯特举例，“AMC影院接受比特币、以太币、狗狗币与柴犬币。时尚品牌古驰近期也宣布支持比特币、以太坊及部分稳定币支付。”

　　想让加密消费更便捷？搜索引擎Spendabit可精准查找支持比特币的商品与店铺。

　　未来，加密货币或更加普及，人们可能用数字货币购买从晚餐、元宇宙虚拟地产到太空旅行门票的一切。但“能买”不意味“该买”。还记得2010年有人用1万比特币买两份披萨的著名案例吗？当时1万比特币仅值41美元。若留至今日（即便比特币处于低位），这些比特币价值2.46亿美元而非两份披萨——显然，当时他该选择投资而非消费。

　　从上述披萨案例看，加密货币似乎是笔好投资。但有利可图之处（与巨亏风险并存）往往骗局丛生。

　　加密市场规模约2万亿美元，警惕潜在骗局至关重要。例如2022年8月1日，美国证交会就涉嫌庞氏骗局Forsage起诉11人。

　　除庞氏骗局外，还有承诺“持续投资获暴利”的虚假网站、利用名人站台制造“跟投成亿万富翁”幻觉的骗局。

　　“今年加密行业经历熊市与洗牌，数十家公司破产、接受调查、大规模裁员，”戈茨拉克观察道，“尽管许多投资者与创业者遭遇重挫，洗牌实为好事——它淘汰了投机取巧的劣质项目，留下真正深耕去中心化金融未来的长期主义者。我们正亲眼见证哪些代币具备真实效用，哪些仅是过度炒作。”

　　美国证交会主席加里·根斯勒在2022年4月宾大演讲中，针对超级碗加密广告发出警告：“广告不等于信誉。加密领域创新众多，但泡沫更多。如同其他初创领域，许多项目可能失败。这正是美国创业精神的常态。”

　　根斯勒建议选择加密行业头部平台，它们处理着每日约千亿美元的主流交易。“加密市场高度集中，绝大部分交易发生在少数平台，”他指出，“纯加密交易所中，前五大平台占据99%交易量，仅两家即占80%。”

　　投资平台Public.com经纪与资产产品负责人玛丽亚莱克莎·迪弗为加密投资新手划出重点：

　　核心优势在于去除银行等中介机构，实现点对点直接转账。低手续费使资金转移成本更低。随着普及度提升，加密货币将提供更便捷支付与更低波动性，推动移动支付普及与普惠金融。拥护者认为它终将消除汇率风险——所有比特币同时同价，不受各国不同汇率影响。最大风险在于价格剧烈波动。作为货币，波动性并非优点——价格越不稳定，持有者越不愿使用。部分代币具匿名/不可追踪特性，可能被用于非法活动。

　　“能承受极端波动与风险者适合投资加密货币，”Web3咨询公司Clearblock联合创始人科迪·加里森总结，并给出加密圈经典格言：“永远别投入你输不起的钱。”

　　展望未来，你或许会看见实体机器人、自动驾驶汽车和家家必备的3D打印机。加密货币也极可能位列其中。

　　“加密应用将持续加速，尤其在机构投资者与零售用户中，”伯格奎斯特预测，“人们将进入多货币生活，同时持有比特币、美元与其他加密货币，作为资产配置组合。”

　　他相信数字货币将重塑个人支付模式。“全球点对点支付（即汇款）领域将持续增长。世界银行数据显示，通过传统汇款机构寄钱需支付高达交易额5%-9.3%的手续费。而用加密货币跨境转账，更多资金能用于食物、住房、衣物等必需品。稳定币因与法币1:1锚定且波动更小，可能成为最优解决方案。”

　　加里森同样看好加密未来：“我坚信加密货币代表未来。在持续全球化、数字化的世界里，这是逻辑必然的下一步。”