【编者按】当英伟达的AI神话席卷全球，华尔街正在悄然发掘新的芯片王者。博通单日暴涨11%的背后，是资本市场对AI赛道更深层次的布局——这家常年隐身于科技巨擘身后的芯片制造商，正凭借与谷歌长达八年的ASIC定制化合作迎来高光时刻。在谷歌第七代TPU芯片即将面世、Gemini大模型持续进击的当口，博通不仅成为Alphabet登顶AI王座的关键推手，更在多元客户群中复制着芯片定制化的商业奇迹。这场始于2016年的豪赌，正在AI算力军备竞赛中迸发惊人能量。

　　博通股价周一狂飙11.1%，成为标普500指数当日最亮眼明星。随着资金重新涌入人工智能赛道，这家与谷歌AI生态深度绑定的芯片巨头正被华尔街视作 Alphabet 称霸AI领域的最佳衍生标的。

　　作为超大规模计算集群高性能专用芯片（ASIC）的核心供应商，博通今年已累计暴涨60%。周一的强势表现更创下自4月9日以来最佳单日涨幅，同时领跑追踪标普500科技板块的Technology Select Sector SPDR基金（XLK）。

　　此番暴涨恰逢投资者持续推高谷歌母公司Alphabet股价。在人工智能板块收复部分失地的浪潮中，Alphabet单日涨幅突破5%。

　　双方通过ASIC芯片形成深度绑定：谷歌是博通ASIC业务的重要客户，博通协助设计制造谷歌自研的张量处理单元（TPU）。这些专为AI workload打造的芯片正与英伟达GPU展开正面交锋，支撑着谷歌内部AI基础设施的运转。

　　鉴于与Alphabet的深度合作，分析师近期纷纷上调对博通的预期。Melius Research分析师本·雷茨斯上月重申买入评级，将目标价大幅上调60美元至475美元，较上周五收盘价隐含39.6%上涨空间。

　　“谷歌与合作伙伴博通自2016年启动定制ASIC研发，如今已演进至第七代。除英伟达GPU外，TPU已成为市场上最成熟的ASIC解决方案，且正展现出最强增长动能。”雷茨斯在10月27日的研报中强调，“早期布局的战略决策开始进入收获期，同时助推博通AI营收与谷歌云业务增长。”

　　他进一步指出：“这不仅利好Alphabet，对博通或许意义更为重大。凭借与Alphabet及其他合作伙伴的设计专长，其AI营收即将迎来爆发式增长。TPU正快速成长为Alphabet增长战略的核心引擎。”

　　博通近一年股价走势图

　　据LSEG数据，杰富瑞分析师布莱恩·柯蒂斯给出华尔街最高目标价，本月初将博通列为首选股，指出随着谷歌对定制芯片需求持续扩张，ASIC正迎来“爆发临界点”。

　　“谷歌长期是博通ASIC主要客户，但2026-2027年订单规模将实现量级跃升。”柯蒂斯在11月3日报告中写道，“谷歌月处理令牌数持续攀升，10月宣布达到1300万亿次，较2025年4月的480万亿次实现跨越式增长。随着多模态模型对算力需求激增，这一数字还将持续突破。”

　　柯蒂斯维持买入评级，目标价上调65美元至480美元，预示股价还有41%上行空间。

　　韦德布什证券全球科技研究主管丹·艾夫斯对CNBC表示强烈看好博通与Alphabet，其管理的AI革命ETF已同时布局两家公司。“市场正在重新发掘博通与Alphabet的AI价值，谷歌引领的ASIC芯片市场潜力巨大。这可能是市面上最成熟的ASIC芯片，而AI革命才刚刚启程……华尔街情绪实现史诗级逆转。”

　　Alphabet近一月涨幅达21%，领跑“美股七巨头”并推动大盘走高。投资者对谷歌最新AI模型Gemini 3、即将面世的第七代TPU芯片“铁木”、Nano Banana Pro图像生成技术突破以及全新智能体平台“反重力”给予热烈回应。