编者按：英国政府近日公布预算案，一项针对现金ISA账户的改革引发轩然大波。从2027年4月起，成年人的现金ISA年度免税额将从2万英镑骤降至1.2万英镑，仅65岁以上长者可保留全额额度。这一被金融机构称为“对储户的沉重打击”的政策，表面上旨在推动民众投资股票市场，却引发了关于“剥夺选择权”“加剧系统复杂性”的激烈争议。在通胀高企、经济不确定的背景下，普通人的储蓄策略正面临前所未有的考验——究竟该紧握现金应对风险，还是被迫踏入波动剧烈的投资市场？这场关乎亿万民众钱袋子的变革，折射出的不仅是税务调整，更是普通人在时代浪潮中的财富安全焦虑。

　　英国政府计划自2027年4月起，将成年人现金ISA（个人储蓄账户）的年度免税额从2万英镑大幅削减至1.2万英镑。某建房互助协会直指这一政策如同“对储户的迎面重击”。

　　预算案中，政府公布了ISA体系改革方案：仅65岁以上人群可保留全年2万英镑的现金ISA免税额上限。

　　成年人ISA年度总缴存上限仍维持在2万英镑。这意味着，当储户的现金ISA存入额达到1.2万英镑后，可能会将更多资金转向股票与基金投资。

　　政府将于2026年初就推出“全新简化版”ISA产品展开咨询，以支持首次购房者置业。该产品一旦推出，将取代现有的终身ISA。

　　政府表示，金融服务机构将提供更便捷的渠道，帮助民众找到适合的英国本土投资标的。

　　诺丁汉建房互助协会首席储蓄官哈里特·格瓦拉批评道：“从2027年4月起削减现金ISA免税额的决定，是对储户的沉重打击，也让贷款机构深感失望。”

　　“我们支持政府推动英国投资文化的目标，但限制选择绝非正确途径。”

　　AJ Bell公共政策总监汤姆·塞伯里指出：“几乎没有证据表明，将现金ISA免税额从2万英镑削减至1.2万英镑能促进零售投资。相反，2027年4月的截止日期很可能在短期内刺激更多人涌入现金ISA。”

　　“让65岁以上人群豁免于额度削减的决定令人费解，因为养老金领取者主要关注的是从资产中获取收益，而非每年存入2万英镑。”

　　“这些改动将令ISA体系变得异常复杂且充满摩擦。”

　　斯基普顿建房互助协会储蓄与合作产品主管亚历克斯·西塔拉斯表示：“我们已听到大量声音——混杂着沮丧、困惑，甚至有人担忧自己会做出错误决策。”

　　他补充道：“人们不该仅仅因为现金ISA额度缩减就被迫转向投资。股票与基金ISA虽是税务高效的财富增值方式，但前提是必须真正符合个人的长期目标。”

　　（此处保留原文小标题，未作翻译）

　　政府同时宣布，自2027年4月起，各档储蓄收入的税率将上调两个百分点，但强调纳税人仍可享受ISA的免税保护。ISA账户内资产的利息与分红将继续免税。

　　哈格里夫斯·兰斯当个人理财主管莎拉·科尔斯提醒：“个人储蓄免税额仍将为基本税率纳税人保护首1000英镑储蓄利息，高税率纳税人则保护500英镑，超出部分将面临税款增加。”

　　“利用现金ISA的免税优势将变得前所未有的重要。额度调整不会立即生效，今年仍有充足时间充分利用现有额度。”

　　先锋欧洲退休与投资业务主管詹姆斯·诺顿指出：“现金储蓄仍是稳健财务规划的重要部分。研究建议持有2000英镑及三个月支出的应急现金储备。”

　　但他同时强调，投资“才能为实现长期财务目标提供最大可能”。

　　投资价值可能下跌也可能上涨。

　　安永金融服务税务合伙人詹姆斯·格思里分析：“现金ISA需求持续上升，因为风险厌恶型储户及有短期储蓄目标（如购房）者，常将其视为资金的安全港湾。”

　　“这类人群可能不愿将大量资金转入股市。最终，这项改革可能导致民众储蓄意愿降低。”

　　“对银行而言，现金ISA本是家庭贷款和企业融资的重要资金来源，此次调整可能引发连锁反应——推高贷款利率、收紧信贷标准、削弱企业资本获取能力。”

　　M&G技术主管莱斯·卡梅伦认为：“当务之急是加强公众教育，让民众理解储蓄与投资的双重风险与回报。”

　　“现金并非零风险，投资同样存在风险。人们需要认清风险本质，再决定自己愿意且能够承担何种风险。”

　　“我们怀疑，影响资金流向的关键在于人们对投资的态度，而非现金储蓄的税务效率。这些改革确实让本应简化的系统变得更复杂了。”

　　利兹建房互助协会高级储蓄经理凯瑟琳·雷表示：“为风险承受能力较低的年长储户保留2万英镑现金ISA免税额，将为数百万依赖现金储蓄的人群提供重要保障。”

　　“虽然我们认同股票投资适合部分人群，但这并非普适选择。降低65岁以下人群的现金ISA额度，可能限制那些为短期目标（如攒购房首付）需要确定性和灵活性的储户。”

　　“在2027年改革落地前，储户仍有充足时间用足现有额度。所有改革均不影响账户既有余额。”