【编者按】曾几何时，保险业对“罢工、暴动与民变”这类风险几乎闻所未闻。然而，短短十年间，它已从边缘概念演变为行业不容忽视的亏损源头。从欧美街头的抗议浪潮到社会撕裂的加剧，一场场动荡正以前所未有的规模冲击着商业与财产。保险公司开始紧急调整策略，企业纷纷寻求专项保障，连古老的劳合社市场也为此设立了独立风险代码。这不仅是保险业的警钟，更是全球化时代社会结构深层变动的缩影。当“安全港”的光环褪去，我们该如何在不确定中寻找新的稳定锚点？下文将为您深入解析这场正在蔓延的“沉默海啸”。

　　（彭博社）——一种在十多年前几乎不存在的保险风险类别，如今已演变为该行业一个重要的损失源头。

　　与“罢工、暴动与民变”相关的索赔，正成为保险公司越来越头疼的问题，因为在西方民主国家，动荡事件日益导致财产损毁。豪顿再保险估计，与此相关的承保损失从2013年可忽略不计的水平，飙升至2020年至2024年间的80多亿美元。

　　这类损失在不同年份间极易出现巨大波动，单个事件往往就能显著改变整体局面。在2025年全球索赔相对较少之后，豪顿再保险告诉彭博社，它现在预计美国今年将出现明显增长。

　　“我们生活在一个风险加剧的时代，”豪顿再保险的行业分析与战略咨询主管大卫·弗兰德罗说。他表示，那些成为美国新闻头条的突发事件“清楚地表明了更广泛的趋势”。

　　全球范围内民变事件正在增加，这一发展与世界上一些最富裕国家不平等和两极分化程度可衡量的加剧同时发生。例如，根据皮尤研究中心的数据，在大多数西方国家，大多数公民不再期望代际财富有任何增长。

　　特色视频

　　根据维里斯克枫信公司的数据，政治分歧的加剧正增加欧美两地的相关风险。然而，该公司在12月表示，抗议规模增幅最大的是在美国。

　　在相关风险最高的国家排名中，根据维里斯克枫信公司提供的第一季度数据，美国是排名第一的西方民主国家，总体位列第五，排在巴基斯坦、孟加拉国和印度之前。法国排名第七。相关模型不仅考虑了发生动荡的风险，还考虑了财产受损后的重置成本。

　　“可以公平地说，相关风险格局已经发生了根本性的变化，”维里斯克公司政治暴力部门副主任托尔比约恩·索尔特维特说。

　　相关保障通常附加在其他保险单上，但有证据表明，此类风险的上升正促使公司开始寻求专项保障。与此同时，豪顿再保险早在2023年就表示，保险公司已开始对此类保障收取“可观的额外保费”，其中零售资产受到的影响最大。

　　超过三分之二的跨国公司已经在使用政治风险建模工具，豪顿再保险称这一趋势正在上升。2024年，拥有338年历史的伦敦劳合社保险市场为此类风险分配了独立代码。2025年，维里斯克公司发布了其首个针对美国市场的相关巨灾模型。

　　变化的美国

　　在美国，多项数据追踪服务显示，政治抗议的数量正在增加。与此同时，哈佛法学院公司治理项目高级研究员、联合国负责任投资原则联合创始人斯蒂芬·M·戴维斯表示，人们对美国的看法正在改变。

　　他说，将美国视为“安全港已是过去式”。这是因为存在“政策波动性”，“无论内部还是外部都能看到”。

　　这种情绪已在市场上显现，欧洲一些机构投资者正在寻找方法减少其对美国的风险敞口。

　　对保险公司而言，计算可靠的风险损失被证明难以建模，索尔特维特指出，抗议并不总是导致财产损失。例如在明尼苏达州，移民和海关执法官员杀害了两名美国公民，但抗议者的行为方式导致“迄今为止对商业财产或私人财产的直接影响有限”。

　　特朗普政府目前正在从明尼苏达州的移民执法突击行动中撤退，在进行了两个多月的行动后撤回。

　　但根据维里斯克枫信公司的说法，鉴于相关风险的整体增长速度，单个事件可能导致超过50亿美元损失的可能性已不容忽视。该公司表示，在某些地区，相关损失风险甚至可能超过自然灾害带来的风险。

　　安联商业保险政治暴力和敌对环境解决方案主管斯尔詹·托多罗维奇表示，相关风险作为独立的保险产品“曾经是一个非常小众、小规模的业务类别”。但近年来的许多重大事件“对行业打击相当严重，让市场清醒了过来”。