【编者按】在人工智能浪潮席卷全球的当下，芯片巨头博通的一举一动都牵动着资本市场的神经。近日，其CEO陈福阳的一席话，不仅让公司股价单日暴涨近5%，更在AI芯片领域投下一枚震撼弹——他大胆预测2027年AI芯片营收将“远超1000亿美元”，远超华尔街最乐观的预期。这背后，是博通在定制芯片与AI网络领域的深厚壁垒，是其已锁定的长期产能与供应链底气，更是其直面英伟达等巨头的竞争宣言。当科技巨头纷纷自研芯片，博通何以自信“未来多年持续受益”？当行业苦于高端存储短缺，博通又如何保证供应？本文将带你深入解读这场AI芯片盛宴中的赢家逻辑与行业变局。

　　博通股价周四飙升近5%，因CEO陈福阳在人工智能热潮中大力宣扬市场对其芯片的强劲需求。

　　他周三向分析师表示，随着定制芯片设计需求激增，他预计2027年AI芯片营收将“远超1000亿美元”。

　　这一数字远超华尔街分析师的多数乐观预测。在陈福阳表示公司六大客户的产能已接近10吉瓦后，分析师们现在看到了更大的潜在上行空间。

　　摩根大通分析师估计，到2027年，该公司每吉瓦产能可带来120亿至150亿美元营收，并将公司AI营收预期“保守地”上调至1200亿美元或更高。

　　高盛分析师写道：“博通在AI网络和定制芯片领域的领导地位，为其超大规模客户提供了最低的推理成本，我们预计其将持续降低成本，步伐与市场领导者英伟达保持一致。”

　　这些评论与博通优于预期的季度业绩同时发布。由于AI加速器和网络需求激增，其AI营收同比增长超过一倍。

　　过去几个月，由于AI需求抢占了供应，芯片制造商一直在应对高带宽内存短缺问题。但陈福阳告诉分析师，公司已确保获得直至2028年的内存和先进晶圆供应。

　　陈福阳成功说服投资者相信博通的可持续增长轨迹，缓解了人们对公司盈利能力的担忧，以及博通出货更多满载AI芯片的机柜是否会挤压利润的疑问。相比之下，领先的AI芯片制造商英伟达上个月发布的惊人财报，却未能完全说服投资者。

　　陈福阳告诉分析师：“我们已经将良率和成本控制到位，使得我们在AI领域的商业模式，与我们半导体业务其他部分的模式将相当一致。”

　　越来越多的超大规模公司自研芯片，也引发了一些担忧，即博通可能被挤出市场。然而，陈福阳表示，与英伟达这样的巨头竞争的难度，应该会让公司在“未来许多年”受益。

　　他说：“大型语言模型制造商‘负担不起只用一款刚刚够好的芯片’。你需要最好的芯片，因为你正在与其他LLM参与者竞争，最重要的是，你也在与英伟达竞争，而英伟达丝毫没有放松警惕。”

　　博通的乐观业绩惠及了Credo和安费诺，因市场押注客户正选择铜连接（博通的核心业务板块）而非光学技术来连接AI服务器。两家公司股价分别大涨10%和4%。

　　而生产更新型光学技术的Lumentum和Coherent，股价则均下跌超过4%。

　　博通年内股价走势图。