剧情简介

　　Jyotivardhan Jaipuria创始人兼董事总经理;

　　瓦伦蒂顾问他说，他们在过去几周已经开始买入这些银行的股票。这些股票很便宜，而且表现不佳。此外，华伦提斯的理念是购买表现不佳的股票，这些股票被低估，而银行正处于这一水平。至于国防股，Jaipuria表示，尽管长期来看主题是好的，但这些股票很快就变得非常昂贵。

　　水泥作为一个整体表现相当不错，有报道称这些公司已经采取了涨价措施。这个问题是关于可持续性的，现在看来，他们也成功地控制了一些价格上涨。考虑到政府在基础设施方面的推动，这是一个值得押注的领域，还是这些公司只是长期盘整，未能跻身前列的事实?

　　Jyotivardhan Jaipuria:在水泥行业，事情是行业整合，这是一个更长期的2 - 3年的故事。随着行业的整合，行业未来的盈利能力将变得更好，盈利能力将具有可持续性。从短期来看，在过去的六个月里，他们一直在努力保持价格上涨，因为我们看到价格每次都在上涨，我们也看到未来15-20天内价格会回落。

　　我们的想法是更多地把这个行业看作是一个整合的游戏。有两类公司。一个是收购的人，一些大公司正在收购小公司。他们会变得越来越大。另一个是将要被收购的公司或者是可能被收购的公司。其中许多公司的估值都很低，尤其是当你考虑到每吨电动汽车的价值时，我们更看好这些公司，而不是收购这些公司的人。

　　IT指数创历史新高。我们一直听到关于BFSI领域的复苏，股票一直在上涨。对于it指数而言，这种涨势能持续多久?

　　Jyotivardhan Jaipuria:就IT行业而言，我们看到该行业表现不佳。所以，这是一种追赶。两个长期问题正在困扰着市场。一个问题是，如果美国经济放缓，那么需求环境是否开始恶化?第二个问题是，未来4到5年，人工智能对IT需求的影响是什么?每个人需要的人数会减少吗?这会不会开始伤害这些公司?

　　我想说，这些都是非常好的、不错的公司，有大量的现金流。现在，它们在这个空间内看起来更便宜，所以我们正在购买它们。从长远来看，这将取决于IT或人工智能在这里的规划。

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　　你对psu有什么看法?我们谈到的国防和制造业的大主题就在几个星期前，我好像有一点没搞定。这是结构性的还是时间的调整，我们应该长期投资这些公司?

　　Jyotivardhan Jaipuria:从长期来看，国防是好的，但股票变得非常昂贵。因此，它定价过高、太早，仅从估值来看，它没有太大意义。我们在国防类股的敞口可能接近0%。

　　随着越来越多的国防预算提供给印度球员，这将是一个很好的主题，但它已经酝酿了很长时间。其次，这涉及到实现风险。因此，从某种程度上说，估值对我们没有吸引力，我们发现它们太贵了，无法购买。

　　从年初至今，银行板块的表现落后于整体市场。在2024年剩下的时间里，银行业会出现任何好转吗?

　　Jyotivardhan Jaipuria:我们已经开始蚕食银行股。我们在过去几周收购了银行，这有几个原因。第一，这些股票很便宜，而且表现不佳。如果你想想我们的理念，一般来说，我们会购买表现不佳的股票，这些股票被低估了，而银行正处于这一水平。

　　其次，我们不会看到它们迅速复苏，因为拖它们后腿的NIM问题可能会持续六个月。但通常情况下，当你买到便宜的股票时，你愿意更有耐心，然后你就能赚很多钱。因此，对我们来说，可能在下一个日历年中的某个时候，nim将开始复苏。

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　　市场可能会早一点开始定价。我们正在让这些股票变得便宜，我们不必立即买进。但是，是的，随着时间的推移，人们不得不购买它们，因为这是当今市场上少数几个便宜的地方之一。

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