编者按：岁末年初，美国医保市场正迎来一场静默却影响深远的变革。超过3400万老年人依赖的联邦医疗保险优势计划（Medicare Advantage）面临重大调整——联邦医保与医疗补助服务中心最新提案显示，2026年至2027年支付费率增幅仅0.9%，远低于业界预期。这意味着什么？保费可能上涨，福利可能缩水，甚至部分计划或将终止。在这个每年仅开放至3月31日的重新评估窗口期，每一位参保者都站在十字路口：是坚守现有计划，还是转投传统医保？当联合健康CEO坦言可能流失百万会员，当分析师警告医疗股集体跳水，我们不禁要问：这场席卷全美的医保风暴中，普通人的健康保障该如何安放？以下深度解析，或许能给您答案。
参加联邦医疗保险优势计划的消费者，正处在每年一次可以重新评估保险选择的短暂窗口期——专家表示，今年这样做是明智之举，因为无论是联邦医疗保险和医疗补助服务中心，还是私营保险公司，都在考虑进行调整。
根据该机构的消息，联邦医疗保险和医疗补助服务中心在一月下旬宣布了针对联邦医疗保险优势计划和D部分的新政策提案，旨在确保向保险公司支付的款项准确无误。它还提出了新的联邦医疗保险优势计划支付费率，该费率基本保持稳定——从2026年到2027年仅增长0.9%，相当于向各计划支付7亿美元。
政府的支付费率决定了保险公司可以向参保者收取多少保费以及提供多少计划福利。
此消息一出，大型医疗保健公司的股票应声下跌。分析师原本预计会有4%到6%的增长，而保险公司则表示，提议的费率可能导致福利削减或计划终止。
根据无党派健康政策、研究、民意调查和新闻机构凯撒家庭基金会的数据，2025年，超过一半（54%）的联邦医疗保险受益人参加了联邦医疗保险优势计划。凯撒家庭基金会数据显示，约有3410万受益人参加了联邦医疗保险优势计划，而参加联邦医疗保险A部分和B部分的人数为6280万。
联合健康集团首席执行官蒂姆·诺埃尔在1月27日的财报电话会议上表示，由于竞争激烈的市场导致更多参保者货比三家，该公司在2026年可能会流失约130万至140万联邦医疗保险优势计划会员。
“这将在某个时间点对一直使用这些计划的人们产生现实影响，”《获取你应得的医疗保险：最大化你的保障，最小化你的成本》一书的作者菲利普·莫勒说。
根据凯撒家庭基金会2025年的研究，2024年，在超过一半的县，联合健康集团或哈门那公司是最大的联邦医疗保险优势计划保险公司。
尽管变革迫在眉睫，但根据凯撒家庭基金会医疗保险政策项目执行主任特里西娅·纽曼的说法，2026年的联邦医疗保险优势计划市场”相当强劲”。
纽曼通过电子邮件表示：”平均每位受益人可以选择超过30种联邦医疗保险优势计划，而且几乎所有计划都提供额外福利，例如视力、听力和牙科保险。”
联邦医疗保险优势计划，也称为C部分，由私营保险公司提供，通常涵盖与政府运营的原始联邦医疗保险A部分和B部分计划相同的领域，并可能包括D部分处方药保障。
联邦医疗保险优势计划的开放注册期对参保者开放至3月31日。
在此期间，当前的联邦医疗保险优势计划参保者可以转换到另一个联邦医疗保险优势计划，或者退出联邦医疗保险优势计划，回归原始联邦医疗保险——这通常包括联邦医疗保险A部分和B部分的医院和医疗保险，以及可选的D部分处方药保障。
“我敦促拥有联邦医疗保险优势计划的人们花些时间研究一下，”莫勒说。
联邦医疗保险优势计划可能具有吸引参保者的特点。莫勒说，有些计划提供零保费。他还表示，其他计划提供补充福利——例如牙科、听力和视力保险——这些通常是政府提供的联邦医疗保险计划所没有的。
“对于医疗需求不大的人来说，联邦医疗保险优势计划可能很有意义，”莫勒说。
如果你患有严重疾病，联邦医疗保险优势计划可能会带来更高的费用。
“人们身体健康时喜欢联邦医疗保险优势计划，因为对他们来说更便宜，”佛罗里达州杰克逊维尔市生活规划合伙公司的医生兼认证财务规划师卡罗琳·麦克拉纳汉说。
“但一旦他们患上严重疾病，他们就必须经历所有这些事先授权流程，可能被拒绝，然后还要提出异议，”她说。
麦克拉纳汉同时也是CNBC财务顾问委员会的成员，她表示，联邦医疗保险优势计划通常还要求患者留在网络内就医，而不是去看他们首选的医生。
当前的开放注册期允许联邦医疗保险优势计划参保者转换到原始联邦医疗保险。
然而，专家表示，潜在的原始联邦医疗保险参保者需要警惕私人医疗保险补充计划可能产生的高额自付费用，这些计划通常用于支付共付额、共同保险或免赔额等额外费用。
“人们需要做好功课，确保他们能找到一个合适的归宿，”莫勒说。”我个人不会在没有（补充）计划的情况下选择原始联邦医疗保险。风险太大了。”
大多数州要求希望转投原始联邦医疗保险的联邦医疗保险优势计划参保者通过核保流程才能获得医疗保险补充计划的保障。
“如果你已经生病，你将无法通过核保，”麦克拉纳汉说。
麦克拉纳汉说，只有四个州——康涅狄格州、缅因州、马萨诸塞州和纽约州——允许个人在没有核保的情况下转换到医疗保险补充计划。
