人们越来越担心澳大利亚的财富不平等，以及这对人们取得成功的能力意味着什么。
对许多人来说，拥有自己的房子已经成为一个白日梦。大量的澳大利亚人现在感到形势对他们越来越不利。
我们最近的工作论文研究了澳大利亚人持有的绝对财富和相对财富的变化，使用的数据来自澳大利亚家庭、收入和劳动力动态（HILDA）调查。
我们研究了2002年至2018年间不同资产类别的持仓趋势，并按年龄对这些数据进行了细分。
从绝对值来看，澳大利亚的贫富差距很大，而且还在不断扩大。2002年至2018年间，收入最高的10%和收入最低的10%的家庭之间的绝对财富差距从133万澳元扩大到219万澳元。
但是，如果我们从表面上看相对的衡量标准，一些群体——包括最贫穷的家庭——实际上在某些指标上的地位有所提高。
然而，对于澳大利亚的年轻人和中产阶级来说，这是一幅发人深省的画面——尤其是在房产所有权方面。
首先，需要注意的是，财富和收入是衡量个人或家庭财务状况的不同标准。
净财富指的是一个家庭的资产存量——例如房地产、退休金或股票——减去债务和负债。
另一方面，收入是一种现金流指标，可以包括就业工资、税收和转移支付以及投资回报。
我们可以用基尼系数来表示财富或收入不平等的程度。
基尼系数为0意味着完全平等——所有东西在人口中分配完全平均。
另一方面，基尼系数为1意味着完全不平等，一个人拥有一切。
正如你所预料的，现实世界中的国家介于两者之间。
从这一指标来看，澳大利亚的财富不平等在此期间保持相当稳定。
2002年至2018年期间，澳大利亚的净财富基尼系数仅略有增加，从0.602增加到0.606，表明在此期间财富不平等仅略有增加。
但如果我们放大观察财富分配的不同部分，就会发现，这种整体图景掩盖了显而易见的趋势。
澳大利亚最富有和最贫穷家庭之间的相对财富差距——收入最高的10%家庭的净财富除以收入最低的10%家庭的净财富——实际上已经缩小了。
2002年至2018年间，收入最低的10%人群的财富增长了83%，尽管起点非常低。
这一增长率超过了收入最高的10%的家庭，后者的财富增长了65%。结果，最贫困人口在总财富中所占的相对份额增加了。
那么，为什么这么多人认为财富不平等要严重得多呢？答案可能在于澳大利亚中部发生了什么，以及相对于老一辈年轻人发生了什么。
我们的分析比较了处于财富分配中间的家庭——那些拥有的资产超过人口总数一半的家庭——与处于财富分配顶端和底部的家庭。
我们发现，中产阶级的财富增长速度比收入最高的10%的人要慢，这加大了他们之间的相对差距。
但与底层10%的人相比，这一群体也变得更加贫穷，从而缩小了底层和中间阶层之间的差距。
综上所述，这表明中产阶级正在“消失”，或者至少是在“萎缩”。
我们的分析通过比较金融资产（现金、股票、退休金等）与房地产资产持有情况的变化，进一步揭示了财富趋势。
仅从金融财富来看，年轻人和底层10%的家庭在2002年至2018年间所占的相对份额实际上都有所增加。
在此期间，收入最低的10%家庭的平均金融财富增长了200%以上。
这种改进可能看起来令人印象深刻，但重要的是要注意，它的起点非常低。
收入最低的10%家庭的平均金融财富从2,800美元增加到略高于9,000美元。
这一改善的主要推动力是退休金保障——雇主向雇员的退休金基金强制性缴款，以供退休时使用。
总体而言，金融资产的基尼系数在此期间实际上有所下降，表明金融财富更加平等。
然而，单看房产所有权，就会发现两极分化日益加剧。2002年至2018年期间，净财产财富的基尼系数从0.57上升到0.65。
在底层，2018年没有住房的贫困家庭比2002年多。相比之下，在最顶层，更多拥有房产的家庭拥有多处房产。
最富有的10%的家庭的住房净值增长了69%，而最贫穷的家庭的住房财富仍然为零。
在此期间，中产阶级的住房财富增加了约30%。但中产家庭在住房财富方面的表现比富人差，无论是绝对财富还是相对财富。
这一趋势与其他显示澳大利亚人住房拥有率下降的数据一致。
在25岁至34岁的人群中，房地产拥有率急剧下降。这群人中的许多人可能会在人生的下一个阶段成为房主，但越来越多的人永远不会拥有自己的房子。
住房和金融财富紧密地交织在一起。大多数家庭的经济财富与他们的退休金紧密相连。
另一方面，拥有住房传统上为退休人员提供了重要的经济和生活保障，特别是如果他们依赖公共资助的养老金
这就是为什么住房所有权有时被描述为澳大利亚退休制度的“第四支柱”。住房拥有率的下降应该敲响警钟。
澳大利亚住房拥有率的下降可以追溯到20世纪80年代。这意味着越来越多的澳大利亚人可能会以租房或高额抵押的方式退休。
这给政策制定者带来了越来越大的挑战。对于那些退休后无房居住的人来说，公共支持的需求可能会越来越大，而人口老龄化给税收带来了压力。
