【编者按】
美元霸权正在经历微妙变局！上周还因强劲数据一路高歌猛进的美元，本周开盘竟全线回落。这背后暗藏三大关键信号：非农数据即将揭晓、政府停摆倒计时48小时、美联储官员面临政治风波。更值得关注的是，市场对美联储降息的预期正在悄然回温，高收益货币集体反扑。当白宫与国会山的博弈撞上美联储的独立性保卫战，这场牵动全球神经的货币战争已进入白热化阶段。以下是华尔街前线最新战报：
纽约/米兰电——在经历上周因超预期美国经济数据引发的飙涨后，美元周一兑欧元、日元等主要货币走软。市场正紧盯即将公布的非农就业报告，这份关键数据或为美联储政策路径提供更多线索。
与此同时，住房数据、耐用品订单及第二季度GDP修正值均超出预期，加之美国失业金申领人数骤降，这些经济报告促使市场下调对美联储降息的预期。
美元回落之际，美国政府停摆风险正在逼近——资金拨款将于周二午夜到期。总统特朗普周一将在白宫召集国会领袖进行最后磋商，试图打破僵局。
"交易员基本无视政府停摆风险，反而趁着上周美元涨势获利了结，押注未来几天劳动力数据将显疲软，"多伦多Corpay首席市场策略师卡尔·沙莫塔表示，"收益率正从上周高点回落，对美联储放宽政策的押注小幅回升。这提振了整体风险偏好，助推高贝塔货币跑赢美元。"
目前市场预计美联储12月前将降息42个基点，到2026年底累计降息105个基点，较9月中旬预期减少约25个基点
早盘尾段，美元下跌0.6%至148.585日元，此前刚创下7月初以来最佳周线涨幅逾1%。
衡量美元兑一篮子货币的美元指数周一下跌0.2%至97.90，上周曾上涨0.5%。
美元指数中权重最大的欧元兑美元上涨0.3%至1.1734美元。
投资者最关切的是美国政府停摆危机——若国会未能在周二本财年结束前通过拨款法案，部分政府部门将于周三（2026财年首日）关闭。
分析师指出，美元通常在此类事件前走弱，待资金争端解决后反弹。市场可能视其为本已疲软的劳动力市场的新阻力。
停摆将影响周五备受关注的非农就业报告发布，后续经济数据也可能延迟公布。
在周五就业报告前，投资者还将获取职位空缺、私营部门薪资和ISM制造业PMI等数据。
"美联储反应机制正从通胀关切转向捍卫劳动力市场，这将导致更快更早降息和实际利率走低，但代价是通胀超预期，"摩根士丹利G10外汇策略主管大卫·亚当斯指出，"意味着美元熊市格局将持续更久。"
美联储理事库克的法律战
投资者正密切关注围绕美联储理事丽莎·库克去留的法律博弈，因美联储独立性面临的威胁远甚于政府停摆对美元的冲击。
特朗普政府已要求最高法院允许总统解雇库克，声称此举属于总统法定职权。
其他货币对方面，美元兑瑞郎跌0.1%至0.7976，英镑兑美元涨0.2%至1.3424美元
分析师预计欧元区国家通胀数据对利率前景或欧元影响有限，因市场预期政策将保持稳定。西班牙9月欧盟调和12个月通胀率升至3.0%。
分析师持续关注乌克兰战争及军费扩张可能性。
日本方面，随着日银理事会显露鹰派转向迹象，美联储与日本央行的利率预期分化仍是焦点。
其他货币中，澳元最新涨0.3%至0.6565美元。澳洲联储周二将公布利率决议，市场普遍预期按兵不动。
货币
买入价
截至
9月29日
? 14:30
GMT时间
货币对 RIC 最新 前收 涨跌幅 年内涨幅 最高 最低
美元指数 97.895 98.144 -0.25% -9.77% 98.146 97.774
欧元/美元 1.1736 1.17 +0.30% +13.35% 1.1755 1.1703
美元/日元 148.54 149.535 -0.65% -5.59% 149.27 148.47
欧元/日元 174.34? 174.89 -0.31% +6.81% 175.01 173.99
美元/瑞郎 0.7976 0.7982 -0.06% -12.1% 0.7987 0.7952
英镑/美元 1.3423 1.3403 +0.14% +7.32% 1.3455 1.3401?
美元/加元 1.3929 1.3941 -0.08% -3.13% 1.3946 1.3917
澳元/美元 0.6565 0.6547 +0.27% +6.1% 0.6574 0.6547
欧元/瑞郎 0.936 0.9333 +0.29% -0.35% 0.9366 0.9325
欧元/英镑 0.874 0.8728 +0.14% +5.64% 0.8744 0.8716
纽元/美元 0.578 0.5776 +0.09% +3.32% 0.5796 0.5772
美元/挪威克朗 9.9785? 9.9574 +0.21% -12.21% 9.9809 9.9407
欧元/挪威克朗 11.7095 11.663 +0.40% -0.50% 11.712 11.6652
美元/瑞典克朗 9.417 9.3966 +0.18% -14.52% 9.4241 9.3761
欧元/瑞典克朗 11.0526 11.0008 +0.47% -3.61% 11.0587 10.9995
