编者按：对于无数怀揣安家梦想的中国人而言，房贷利率的每一次细微波动都牵动着心弦。在大洋彼岸的美国，近期房贷利率正悄然走低，触及2025年以来的新低点。这背后，既有美联储降息周期的推动，也反映了复杂的经济预期与市场博弈。利率下行无疑为潜在购房者打开了一扇机会之窗，但“ affordability ”（支付能力）依然是横亘在许多人，尤其是首次购房者面前的一道现实难题。楼市成交数据冷暖交织，机遇与挑战并存。本文将带您深入解读美国房贷市场的最新动态，其背后的驱动逻辑以及对购房者的实际意义，或许能为观察我们自身的市场环境提供一份有价值的参考。

　　华盛顿（美联社）——本周，美国30年期抵押贷款平均利率降至2025年以来的最低水平，这对潜在购房者而言是一个令人鼓舞的信号。

　　抵押贷款买家房地美周三表示，长期抵押贷款平均利率从上周的6.18%微降至6.15%。这是自2024年10月3日利率跌至6.12%后反弹以来的最低平均长期利率。一年前，该利率平均为6.91%。

　　深受房主再融资欢迎的15年期固定利率抵押贷款，本周借款成本从上周的5.50%降至5.44%。房地美称，一年前该利率平均为6.13%。

　　抵押贷款利率受多种因素影响，从美联储的利率政策决策，到债券市场投资者对经济和通胀的预期。它们通常跟随10年期国债收益率的轨迹，贷款机构以此作为住房贷款定价的指南。

　　周三午间，10年期国债收益率为4.14%，较上周的4.15%略有下降。

　　自10月30日跌至6.17%（当时为一年多来的最低水平）以来，30年期抵押贷款平均利率近几周基本保持稳定。

　　抵押贷款利率于7月开始松动，市场预期美联储将开启一系列降息。降息于9月开始，并在本月持续。

　　美联储并不直接设定抵押贷款利率，但当其下调短期利率时，可能预示着通胀将降低或经济增长将放缓，这可能会促使投资者购买美国政府债券。这有助于降低美国长期国债的收益率，从而可能导致抵押贷款利率下降。

　　即便如此，美联储降息并不总能转化为更低的抵押贷款利率。

　　对于有能力支付现金或以当前抵押贷款利率融资的购房者来说，他们的处境比一年前更为有利。根据Realtor.com的数据，房屋挂牌量较2024年大幅增加，并且由于房屋销售周期变长，许多卖家已不得不降低其初始要价。

　　然而，对于渴望购房的人，尤其是那些没有现有房屋净值可用于支付新房首付的首次购房者来说，支付能力仍然是一个挑战。经济和工作市场的不确定性也使许多潜在买家持观望态度。

　　美国11月成屋销售较上月有所增长，但与去年同期相比首次出现放缓（自5月以来），尽管平均长期抵押贷款利率保持在年内低点附近。今年前11个月，房屋销售量较去年同期下降了0.5%。

　　经济学家普遍预测，明年30年期抵押贷款平均利率将维持在略高于6%的水平。