最基本、最安全的投资回报是来自流动性基金的回报，或来自信用质量良好的固定收益基金的回报。尽管股票等资产类别能提供更好的回报，但保守投资者还是有办法在不承担太多增量风险的情况下提高基本回报。

　　当前的企业信贷环境相对较好。现在评级机构上调的信用评级比下调的要多。企业资产负债表的杠杆率也较低;在新冠疫情期间，大多数公司在去杠杆化方面做得很好。有些债券和债券的评级低于AAA，比如AA或A，但质量不错。投资这些基金的一种方式是通过共同基金的信用风险基金。然而，信用风险基金收取的费用通常较高，这将减少人们从评级为AA或更低的债券中获得的较高回报。

　　如果您的投资金额为500万卢比或更高，您可以选择资产管理公司的投资组合管理服务(PMS)提供的固定收益策略，具有良好的业绩记录。一定要确保经常性开支是合理的。如果您的投资票据规模较小，您可以直接从一级市场或二级市场购买债券。您可以作为债券交易机构的客户参与二级市场债券交易，也可以通过在线债券提供商平台(obpp)购买。然而，在债券评级低于AAA的地方，发行实体应该是可靠的，因为你承担了信用风险。

　　适当配置股票、固定收益和其他资产类别是明智的。如果你是一个保守的投资者，根据你的投资时间范围，你可以有有限的股票敞口，比如高达25%。有保守的共同基金的混合基金，投资组合的10-25%投资于股票。这将确保股票敞口的纪律，因为它将在规定的范围内，并由基金经理管理。然而，由于被归类为债务基金，这些基金将按短期资本利得征税，无论持有期限如何，都按边际slab税率征税。如果你投资20-25%的纯股票基金，如果持有期为一年或更长时间，每个财政年度的收益超过10万卢比，则需要缴纳10%的税。你也可以决定你喜欢哪一类股票，例如大盘股，小盘股等。

　　在地缘政治紧张时期，通常作为投资组合的多元化工具，黄金会派上用场。虽然投资黄金有多种方式，但主权黄金债券(sgb)具有一定的优势。除了黄金价格的升值，每年还有2.5%的利息，如果你持有到到期，国债也是免税的。SGB的流动性是你必须注意的。比如说，黄金应该在你的投资组合中占10-15%，而不是很大一部分，因为它更像是一种投资组合多元化工具，而不是主要的投资资产。因此，在投资组合中只占一小部分的政府债券缺乏流动性，不应成为问题;最好将其持有至成熟。

　　套利基金被定义为股票型基金。但是，没有股票的定向召唤，即套利基金的回报并不依赖于股票价格的上涨。股票市场的现金或现货部分与股票期货市场之间的价差是通过这些基金获得的。现货市场的买入头寸和股票期货市场的反向头寸之间的价差是锁定的，每次锁定一个月。从这个角度来看，它与固定收益基金相当。该基金的35%应投资于货币市场或债务工具。从投资者的角度来看，套利基金的优势在于税收。在基金的成长型期权中，持有期超过一年的，税率为10%。由于从4月1日起，债务基金的指数化收益已被取消，因此与债务基金的税后净收入差距变得更加明显。你可以从与固定收益相当的基金类别中赚取更高的税后净回报，这取决于你的纳税等级。

　　你的投资组合结构是你的投资目标和风险偏好的函数。这是为寻求比普通固定收益产品更高档次的保守投资者准备的。

　　乔伊迪普·森是一名企业培训师(金融市场)和作家。

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